期货点评 | 美元回落提供强劲动力，油价触及两个月高位【11月8日】

· 盘面解读

文华商品指数增仓约 31.57万手，资金流入 44.90亿，上涨 0.36%，最新报价 189.45文华期货。

11月 8日，国内商品收盘涨跌互现 文华期货。11月 8日讯，截至 15:00午盘收盘：

1. 纯碱连续合约涨 3.18%，收盘报 2469元 /吨，创 10月 18日以来新高文华期货。

2. 铁矿石连续合约涨 2.64%，收盘报 680元 /吨，创 10月 20日以来新高文华期货。

3. 20号胶（ NR）连续合约涨 2.63%，收盘报 9765元 /吨，创 10月 14日以来新高文华期货。

4. 橡胶连续合约涨 2.52%，收盘报 12590元 /吨，创 10月 20日以来新高文华期货。

5. 菜籽粕连续合约涨 2.40%，收盘报 3159元 /吨，创 10月 17日以来新高文华期货。

6. 生猪连续合约跌 2.89%，收盘报 21500元 /吨，创 8月 8日以来新低文华期货。

国内期货主力合约资金流入方面，纯碱 2301流入 6.56亿，铁矿 2301流入 3.94亿，豆粕 2301流入 3.42亿；资金流出方面，中证 2211流出 15.49亿，中证 1000 2211流出 13.82亿，沪镍 2212流出 5.1亿文华期货。

上海期货交易所发布关于调整期货公司会员限仓比例的通知：（一） 54家《 2022年期货公司分类结果》 A类期货公司的会员限仓比例为 35%文华期货。（二） 2家自 A类调整至 B类及以下的期货公司的会员限仓比例，自 35%调整至 25%。自 2023年 1月 1日开始实施，截止时间我所将另行通知。

【巴西全国谷物出口商协会 (Anec)：巴西 10月大豆和玉米出口量同比飙升】 11月 8日讯文华期货，

① 2022年 1-10月，玉米出口量约为 3200万吨，是去年同期所出口的 1450万吨的两倍有余文华期货。 2022年 10月，巴西玉米出口量为 624万吨，高于去年同期的 187万吨。

② 2022年 1-10月，大豆出口量约为 7445万吨文华期货。 10月大豆出口为 356万吨，高于 2021年同期的 298万吨。将 2022年大豆出口预估上调至 7550万吨。如果实际出口确实如此，那么将低于 2021年出口的 8660万吨，这是因为拉尼娜现象导致 2021/22年度大豆作物减产。

③ 2022年 1-10月，豆粕出口量为 1770万吨，高于 2021年全年出口的 1680万吨文华期货。 10月豆粕出口量为 181.7万吨，去年同期为 133.7万吨。

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【预计豆粕库存将继续下降】 11月 8日讯，国内进口大豆压榨利润长期亏损，国内蛋白粕及油脂需求下滑，美国密西西比河水位偏低制约大豆出口装运，政策性进口大豆持续投放增加市场供应，均对大豆进口产生抑制文华期货。国内大豆到港量和压榨量偏低，豆粕库存持续下滑，继续支撑豆粕基差报价走强，主要现货报价地基差贸易价格均在升水 1000元 /吨以上。上周国内大豆压榨量下滑，低于到港量，大豆库存小幅回升。监测显示，截至上周末，全国主要油厂进口大豆商业库存 315 万吨，比前一周增加 42 万吨，比上月同期减少 96 万吨，比上年同期减少 135万吨。近期大豆到港量仍然偏低，制约油厂开机，下游饲料企业需求表现较好，预计豆粕库存将继续下降。（国家粮油信息中心）

马来西亚棕榈油局（ MPOB）将于 11月 10日（周四）中午 12:30发布官方数据文华期货。美国农业部将在北京时间 11月 10日凌晨 1点发布 11月月报。

【 11月份第 1周畜产品和饲料集贸市场价格情况】 11月 8日讯，据对全国 500个县集贸市场和采集点的监测， 11月份第 1周（采集日为 11月 2日），全国仔猪平均价格 46.78元 /公斤，比前一周下跌 0.4%，同比上涨 88.9%文华期货。全国生猪平均价格 26.87元 /公斤，比前一周下跌 2.9%，同比上涨 67.1%。全国鸡蛋平均价格 13.57元 /公斤，比前一周上涨 0.5%，同比上涨 18.0%。全国玉米平均价格 3.04元 /公斤，与前一周持平，同比上涨 5.9%。全国豆粕平均价格 5.49元 /公斤，比前一周上涨 1.3%，同比上涨 42.6%。（农业农村部）

【美国农业部（ USDA）作物生长报告】 11月 8日讯文华期货，美国农业部（ USDA）周二凌晨公布的每周作物生长报告显示，截至 11月 6日当周，

①美国大豆收割率为 94%，市场预期为 94%，上周为 88%，去年同期为 86%，五年均值为 86%文华期货。

②美国玉米收割率为 87%，市场预估为 86%，前一周为 76%，上年同期为 83%，五年均值为 76%文华期货。

③美国棉花收割率为 62%，之前一周为 55%，去年同期为 54%，五年均值为 55%文华期货。

④冬小麦种植率为 92%，市场预期为 93%，之前一周为 87%，去年同期为 90%，五年均值为 90%文华期货。冬小麦出苗率为 73%，之前一周为 62%，去年同期为 73%，五年均值为 74%。

. 商品解析 .

【黑色板块】

螺纹 &热卷（ 2301）：

螺纹钢 2301合约今日增仓的情况下处于底部盘整的行情，期价日内回踩 10日均线以及前期低点的支撑企稳之后小幅走升，那么日线来看期价依旧承压 20日均线文华期货。那么后市关注调整之后能否形成有效突破，若没有持续走升的话则保持震荡的思路，日内短线参与为主。

热卷 2301合约今日减仓的情况下处于底部盘整的行情，期价收盘要略强于螺纹钢，站上了 20日均线的强支撑文华期货。那么后市若继续在 20日均线之上的话可以参与多单捕捉反弹行情。一但突破失败的话则保持震荡思路。

铁矿石（ 2301）：

铁矿石 2301合约今日增仓的情况下处于强势反弹的行情，期价收盘突破了 20日均线的压力位压力位，重心上移的迹象比较明显文华期货。那么保持反弹的思路不变，后市关注反弹的持续性，那么有底仓多单的话可以继续持有。而没有持仓的话则可以依托 20日均线的支撑参与多单捕捉反弹行情。

焦煤 &焦炭（ 2301）：

焦煤 2301合约今日处于震荡上行的行情，期价站稳日均线的强支撑之后重回偏强的形态，那么保持偏多的思路，依托均线的支撑积极参与多单，这个位置一但资金介入的话后市有可能展开补涨的行情，空单回避文华期货。

焦炭 2301合约今日增仓的情况下保持反弹的行情，期价收盘突破了 60日均线的强压力位，重回强势形态，那么保持偏多的思路不变，日内可以积极参与多单，关注后市持续性能否保持文华期货。

玻璃 &纯碱（ 2301）：

玻璃 2301合约今日增仓的情况下处于底部盘整的行情，期价止跌于 5、 10日均线的支撑文华期货。那么后市关注调整之后能否再次奔着区间上沿的压力位反弹，日内依托均线的支撑短多参与，没有可观的浮盈不考虑隔夜。同时需要关注一但期价跌破日均线的支撑则有可能重回弱势下跌的行情。

纯碱 2301合约今日增仓的情况下展开了加速上涨的行情，期价收盘突破了 20日均线的重要压力位，大阳线收盘的同时创出近期新高，重心上移的继续明显文华期货。那么保持反弹的思路对待，有底仓多单的话可继续持有，空单回避。

【农产品】

豆粕（ 2301）

豆粕 2301合约今日增仓的情况下处于稳健走升的行情，期价收盘站上 5日均线的支撑重返强势形态，那么本次调整结束之后保持偏多的思路不变，依托 5日均线的支撑继续试多为主文华期货。后市关注期价能否奔着前期高点上涨。目前基本面来看也对豆粕有支撑作用，所以多周期共振的阶段，保持多头策略为宜。

豆油 &棕榈油（ 2301）

豆油 2301合约今日减仓的情况下出现了弱势回调的行情，期价多次尝试突破区间上沿的压力位最终还是没有成功，那么日线来看期价依旧处于震荡区间内反复，日内投资者可以背靠区间上沿的压力位短空参与文华期货。后市关注回调的幅度以及持续性，若没有可观的浮盈日内了结，不隔夜持仓。

棕榈油 2301合约今日减仓的情况下处于横盘调整的行情，期价日内波动不大，没有尝试奔着区间上沿的压力位反弹文华期货。那么后市关注调整之后的方向选择，同时注意外盘马棕的走势对内盘的影响。日内的话依托 10日均线的支撑低吸试多，不追涨。

【能源化工】

郑醇（ 2301）

郑醇 2301合约今日增仓的情况下出现了止跌调整的行情，期价盘中回踩 10日均线的支撑之后没有继续下破，后市关注反弹的持续性，短期来看郑醇陷入震荡阶段，那么日内短线参与为主，但是没有可观的浮盈不隔夜持仓文华期货。目前多空都可参与，或者依托 10日均线低吸或者背靠 60日均线高抛。

燃油（ 2301）

燃料油 2301合约今日增仓的情况下处于稳健走升的行情，期价收盘站上 60日均线的支撑，重心还是上移的文华期货。那么日线来看燃料油依旧处于多头排列，保持偏多的思路不变，后市一但站稳这个重要支撑的话那么燃料油可能打开新一轮上涨的行情，可以依托支撑积极参与多单。

沥青（ 2301）

沥青 2301合约今日增仓的情况下出现了反弹的行情，期价在昨日已经有止跌的迹象触及前期低点之后开始拉升，那么后市关注反弹的持续性，日内依托均线的支撑试多，后市关注期价能否奔着 60日均线的压力位反弹是关键文华期货。

乙二醇 &PTA（ 2301）

乙二醇 2301合约今日减仓的情况下出现了小幅回调的走势，那么收盘处于 10日均线附近，重心小幅下移，后市关注下跌的持续性文华期货。那么日内期价触及平台的压力位承压回落的迹象明显。那么日内短空参与为主，没有可观的浮盈不隔夜持仓。

PTA2301合约今日减仓的情况下处于弱势回调的行情，期价报收 2连阴的同时重心有所下移文华期货。那么后市关注调整的幅度，短期保持回调的思路，短空参与，收盘之前如果有可观的浮盈持有隔夜。若浮盈不大的话日内了结即可。短期 PTA底部震荡的概率比较大，所以不宜长持。

市场消息

【世界黄金协会：美国中期选举对黄金的影响有限】 11月 8日讯，世界黄金协会预计美国中期选举将对市场产生全面影响，但有一个领域不太可能对选举结果产生太大反应，那就是黄金文华期货。从历史上看，中期选举对股市非常有利，但对黄金只起到温和的支撑作用。该协会不认为这次选举结果会对金价产生重大影响，但黄金走势更有可能从美元走势和货币政策方向中获得启示。

【棉花价格大涨，外纱无动于衷】 11月 8日讯，上周，随着美联储加息落地并预计 12月后加息或将渐缓，内外棉花反弹文华期货。由于反弹猛烈，部分进口纱供应商视品种持价惜售。无奈国内疫情多点散发，双十一活动的快递受影响，广州中大市场仍然停滞，采购气氛丝毫不受棉花期货涨势影响，愈加有价无市，大部分现货进口纱品种降价促销。部分外销企业为溯源订单进行刚需采购。外盘巴基斯坦赛络纺价格与国内现货价格基本持平，但因预期新疆棉价格下跌，因此目前仍无贸易商采购，而巴基斯坦工厂报价却保持坚挺。越南纱价格较前周有所上涨，议价无甚空间，采购方也暂停采购。目前看，总体终端需求仍然偏弱，但防控措施解除后需求是否出现反弹有待观察。（中国棉花网）

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